В целях данной статьи под участниками рынка будем понимать субъектов, непосредственно участвующих в торговом процессе. Участники, являющиеся посредниками между инвесторами, такие как биржи, клиринговые палаты и депозитарии, послужили темой отдельной статьи.

Итак, участников рынка традиционно принято делить на крупных и мелких, т.е. тех, кто оперирует капиталами, способными оказать влияние на ценообразование в том или ином финансовом инструменте, и тех, кто не способен на это.

Крупные участники рынка

• Эмитенты ценных бумаг. Как при первичном размещении, так и в последующем управлении стоимостью акций на вторичном рынке, эмитенты являются ключевым игроком в своих акциях. К примеру, с начала обращения акций на бирже, они могут влиять на котировки путем выкупа крупных пакетов с рынка и размещения нового выпуска. Существенное влияние на цены оказывают действия инсайдеров.
• Банки и крупные инвестфонды. Вторыми по очереди, но не по значению, идут банки и крупные фонды. Оперируя значительными средствами и играя как за чужой, так и за собственный счет, банки в состоянии существенно «двигать» котировки финансовых инструментов. В свою очередь, фонды, к числу которых относятся взаимные фонды и закрытые фонды США, хедж-фонды, локальные паевые фонды и т.п., оказывают поддержку котировкам, набирая акции в портфель или же «давят» на них при продаже бумаг из портфеля.
• Монетарные и финансовые регуляторы. Мировые центральные банки — ещё один важный участник финансовых рынков. Центральные банки действуют преимущественно на валютных и долговых рынках, а также рынках драгоценных металлов. Часто ЦБ незримо присутствуют на валютных рынках, устанавливая желаемый коридор колебаний курса национальной валюты. Формируя золотовалютные резервы, ЦБ участвуют в крупных покупках золота, серебра и платины. Решения ЦБ, принимаемые в целях регулирования монетарной политики, оказывают первостепенное влияние на рынки акций и фьючерсов.

Мелкие участники рынка

К мелким участникам относятся частные спекулянты, проводящие сделки купли-продажи в собственных спекулятивных целях, небольшие брокерские и инвестиционные компании.

Независимо от торговых подходов (инвестиционные или спекулятивные), частоты совершения сделок (долгосрочные инвестиции или HFT – алгоритмы), они оперируют незначительными средствами и не оказывают большого влияния на стоимость активов.

Однако важно понимать, что сила мелких игроков заключается в коллективном разуме. Если большое количество небольших спекулянтов ожидает определенного события на рынке, цена, вполне возомжно, будет двигаться в этом направлении.

Читайте также: Как купить акции на бирже?

Источник

Спасибо за интерес к публикации!

Профучастники рынка ценных бумаг — кто это по официальной классификации Банка России? В продолжение статьи об участниках финансового рынка, рассмотрим таковых по классификации регулятора финрынка.

Итак, лицензию на осуществление профессиональной деятельности на финансовом рынке от ФСФР России получают:

• Брокеры. Эти организации обеспечивают клиентам доступ к организованным торгам, осуществляют внебиржевые сделки клиентов. То есть действуют от имени и за счёт клиентов. По состоянию на 17.01.2014 в реестре брокеров ФСФР числится 885 организаций. Большинство из них банки, обслуживающие преимущественно юридических лиц. Подобрать брокера и тариф для частных лиц можно посредством нашего сервиса Выбор брокера и тарифа.
• Дилеры. К дилерам относятся организации, имеющие право проводить торговые операции за собственный счёт. Зачастую брокерские компании одновременно являются и дилерами, совмещая два рода деятельности в рамках одного предприятия.
• Доверительные управляющие. Компании, имеющие лицензию на осуществление деятельности по доверительному управлению активами. Нередко услугу доверительного управления предоставляют компании, основным профилем деятельности которых является управление средствами ПИФ. Имея лицензию доверительного управляющего, они занимаются управление активами отдельных физических и юридических лиц.

Вышеперечисленные организации относятся к так называемым инвестиционным компаниям, услугами которых пользуются участники рынка коллективных инвестиций, страхового и товарного рынков.

Помимо них, к профучастникам ФСФР относит:

• Клиринговые организации, суть деятельности которых сводится к определению и учёту взаимных обязательств участников рынка.
• Депозитарии, которые осуществляют учёт прав и их переход держателей ценных бумаг. Подробней о депозитариях можно прочитать в статье «Центральный депозитарий или где хранятся ценные бумаги»
• Организаторов торгов и фондовые биржи, предоставляющие участникам торгов возможность заключать друг с другом сделки. Подробней о фондовой бирже можно прочитать в статье «Что такое биржа и для чего она нужна».

Источник

Спасибо за интерес к публикации!

Хотите купить акции Газпрома, Сбербанка, Аэрофлота, Лукойла, ВТБ в интернете самостоятельно, но не знаете с чего начать?

Не переживайте: в России даже выпускники профильных ВУЗов не всегда знают, как начать торговать на бирже. В этой статье мы расскажем, как работает финансовый рынок и какие первые шаги следует сделать начинающему трейдеру.

Выбираем брокера

Акции ведущих российских компаний торгуются на Московской бирже. Однако частный инвестор не может напрямую выйти на биржу и совершить процедуру покупки/продажи акций. Для того, чтобы купить акции, например, акции Сбербанка, акции Газпрома и так далее, нужно открыть счет у брокера. 

Брокер — это компания, которая обеспечивает инвесторам возможность совершать сделки на бирже. Также брокерская компания дает рекомендации, на какие акции следует обратить внимание. Кроме того, брокер является налоговым агентом, то есть рассчитывает необходимый к уплате налог, и перечисляет его государству.

Сейчас, как правило, выгоднее всего покупать акции через интернет, воспользовавшись торговым терминалом (специальной программой для покупки-продажи акций, которую предоставляет брокер). Сотрудники брокерской компании помогут Вам разобраться, как пользоваться этой программой. Можно покупать акции и по телефону.

В большинстве брокерских компаний можно открыть брокерский счет бесплатно.

Сумма минимального депозита варьируется в зависимости от компании, но многие брокеры позволяют своим клиентам начинать с минимальной суммы в 1 000 рублей.

Как правильно выбрать брокера и самый подходящий тариф, мы писали на нашем сайте в статье «Как выбрать брокера». В разделе «Брокеры» вы также можете ознакомиться с рейтингом брокерских компаний и прочитать отзывы реальных пользователей.

Открываем брокерский счет

После того, как вы определились с брокером, нужно подать заявку на открытие брокерского счета непосредственно в компанию. Это можно сделать на сайте выбранной Вами компании. И тогда специалист по работе с клиентами Вам перезвонит и уточнит, как нужно действовать дальше.

Сегодня многие брокеры предоставляют своим клиентам возможность открытия брокерского счета на Московской бирже в режиме онлайн, без посещения офиса для заключения договора. Вы можете прочитать об этой услуге подробнее здесь.

После открытия брокерского счета Вы можете давать поручения брокеру на покупку акций. Вы можете делать это при помощи голосовых поручений брокеру или через торговый терминал. Второй вариант значительно дешевле и удобнее, но предусмотрите некоторое время на изучение функционала торговой программы.

Есть еще один способ купить акции у компаний, которые эти акции выпускают. Например, в отделениях Газпромбанка можно купить акции Газпрома.

Процедура продажи акций аналогична покупке акций.

Советы начинающим трейдерам

По состоянию на 2017 год, к торгам на Московской бирже допущено около 300 обыкновенных и привилегированных акций различных компаний. Каждая бумага торгуется по своей собственной логике, ее динамика зависит от определенных факторов.

Вот почему новичкам будет удобнее начать инвестиции с покупки «голубых фишек» — таких ликвидных бумаг, как акции Газпрома, Сбербанка, Лукойла, Магнита и других гигантов российского рынка. По этим акциям вы легко найдете новости и аналитику, а также рекомендации опытных экспертов. На примере этих компаний вам будет проще изучить приемы технического и фундаментального анализа. Получив небольшой опыт, вы можете перейти на бумаги менее популярных компаний.

Главное, Вы должны очень четко понимать, что гарантий доходности от ваших вложений в акции нет. Акции могут снижаться в стоимости очень длительное время. И если Вам придется продать акции в неудачное время, то будет убыток. Ни государство, ни компания, чьи акции Вы покупали, ни брокерская компания, убыток этот возмещать не будут.

Однако снижение цены на акцию — это, как правило, временное явление. В долгосрочной перспективе мировые рынки всегда показывают рост. Главное, выбрать правильный момент для покупки и продажи акций. Для того, чтобы принять верное решение, читайте аналитику и прогнозы по рынку акций на InvestFuture.

Источник

Спасибо за интерес к публикации!

В непростых экономических условиях государство не имеет возможности резко поднять уровень пенсионных выплат и обеспечить повышение уровня жизни. Однако в настоящий момент в России действует программа софинансирования пенсии, участие в которой существенно повышает уровень социальной защищенности граждан. В данной статье мы расскажем о том, как работает данная программа в 2017 году.

Что такое программа софинансирования?

Программа государственного софинансирования пенсии позволяет гражданам увеличить размер своей пенсии за счет добровольных дополнительных взносов, как от самих граждан, так и за счет государственных средств.

Смысл программы состоит в том, что гражданин формирует свои пенсионные накопления, путём уплаты дополнительных страховых взносов в накопительную часть своей будущей трудовой пенсии, и такую же сумму страховых взносов (софинансирование) государство добавляет гражданину из своих средств.

Все эти средства, которые поступили в рамках программы софинансирования, гражданин может передать в инвестиционное управление государственной управляющей компании – Внешэкономбанку, частной управляющей компании, либо в негосударственный пенсионный фонд. Чем отличаются эти варианты, Вы можете узнать, прочитав статью «Что такое трудовая пенсия по старости?»

Как работает программа софинансирования?

Вступление в Программу государственного софинансирования пенсии завершилось 31 декабря 2014 года. Если в период с 1 октября 2008 года по 31 декабря 2014 года Вы подали заявление на вступление в Программу и до 31 января 2015 года сделали первый взнос, Вы являетесь участником Программы.

Человек перечисляет на накопительную часть своей трудовой пенсии сумму в размере от 2000 рублей в год и более. Государство удваивает эту сумму. Максимальная сумма, которая удваивается государством — 12000 рублей в год.

Например, если участник программы перечисляет 2000 рублей в год, государство доплачивает еще 2000 рублей. Итого получается 4000 рублей в год. Если участник программы перечисляет 12000 рублей в год, государство доплачивает 12000, получается 24000 в год. Если участник программы перечисляет 13000 рублей в год, государство доплачивает 12000, получается, за год накопительный счет участника программы пополнится на 25000 рублей.

Работодатель может добровольно выступить третьей стороной софинансирования накопительной части будущей пенсии. Сумма денежных средств перечисляемых работодателем не ограничена. При этом организация получает льготы от государства, так как уплаченные работодателем взносы в пользу работника (но не более 12000 рублей в год в расчёте на каждого работника) не подлежат обложению страховыми взносами.

Программа софинансирования будет действовать в течение 10 лет с момента вступления.

Особые условия в программе софинансирования пенсии имеют граждане, достигшие пенсионного возраста (для женщин – 55 лет, для мужчин – 60 лет), но которые не обращались в Пенсионный фонд России за начислением ни одной из частей трудовой пенсии.

Для таких граждан, объём государственного софинансирования увеличивается в 4 раза, но не больше 48000 рублей в год. То есть, при перечислении 12000 рублей в год на накопительную часть пенсии, с учетом софинансирования, человек за год увеличит свой индивидуальный пенсионный счёт на 60000 рублей в год.

Вступить в программу могли все россияне старше 14 лет, имеющие страховое свидетельство обязательного пенсионного страхования. Чтобы вступить в программу софинансирования было необходимо подать заявление в Пенсионный фонд России. Заявление можно скачать на сайте ПФР, либо получить в одном из территориальных отделений ПФР.

Как перечислять взносы в рамках программы софинансирования?

Возможны 2 варианта:

• самостоятельно через банк. Бланк квитанции с нужными реквизитами можно получить в отделении ПФР по месту жительства, либо в самом банке. Также можно скачать электронный бланк, заполнить его и оплатить в любом банке.
• через работодателя (по Вашему заявлению, отчисления из заработной платы будет производить бухгалтерия предприятия)

Взносы можно производить равными платежами в течение года (например, раз в месяц по 1000 рублей) или разовыми платежами (например, 1000 рублей в марте, 11000 рублей в ноябре).

Правопреемство

Средства, накопленные в результате действия программы софинансирования, могут наследоваться. Но только в случае, если смерть участника программы софинансирования наступила до момента его выхода на пенсию.

Источник

Спасибо за интерес к публикации!

Вопросом о том, как накопить на пенсию, нужно задаться как можно раньше. Однако, помимо этого, важно знать, какие потенциальные издержки или, напротив, преимущества могут возникнуть при самостоятельном создании пенсионной «подушки» в России. В данной статье мы рассказываем о том, какие подводные камни необходимо учитывать.

Комиссии НПФ и УК

При выборе НПФ или управляющей компании необходимо обратить внимание на размер вознаграждения УК и НПФ. Это косвенные издержки, влияющие на конечный результат, однако не выплачиваются напрямую участником. Размер вознаграждений у различных УК и НПФ может сильно отличаться. Максимально возможный размер вознаграждения УК составляет 10% от дохода.

Максимальный возможный размер вознаграждения НПФ составляет 15% от дохода. Однако, уплата вознаграждения НПФ не избавляет человека от выплаты вознаграждения УК, через которую НПФ инвестирует накопления граждан. Поэтому в случае с НПФ необходимо суммировать вознаграждения УК и НПФ, чтобы получить общую сумму издержек.

Подоходный налог для пенсионеров

Пенсионные накопления, в том числе, которые сформированы за счет программы софинансирования не облагаются НДФЛ (налог на доходы физических лиц). Согласно п. 2 ст. 217 НК РФ, пенсии государственного обеспечения не подлежат налогообложению НДФЛ. Исключениее составляют выплаты при наличии у физлица добровольного страхования накопительной части пенсии. Пенсионные накопления, выплачиваемые правопреемникам, также не облагаются НДФЛ.

Между тем, пенсии негосударственного обеспечения облагаются НДФЛ в полном объеме в силу норм п. 2 ст. 213.1 НК РФ (за исключением выплат, предусмотренных п. 1 ст.213.1 НК РФ).

Обратите внимание: пенсионер может вернут подоходный налог в следующих случаях:

1. Пенсионер работает и получает налогооблагаемый доход.
2. Пенсионер работал в течение трех последних лет, которые предшествовали периоду возникновения вычета, и получал доход, который он может перенести (абз. 4 п. 3 ст. 210 НК РФ, п. 10 ст. 220 НК РФ).
3. Обязательные пенсионные взносы перечислялись в негосударственный пенсионный фонд или перечислялись добровольные взносы.

Фактически все пенсии, получаемые пенсионерами, признаются доходом. Однако обложению НДФЛ подлежат лишь те пенсии, выплаты которых осуществляются негосударственными фондами. Соответственно, если неработающий пенсионер принимает решение воспользоваться, например, имущественным вычетом по НДФЛ, то он имеет право сделать это, если до получения права на вычет в течение 3 предыдущих лет он получал налогооблагаемый доход, либо получает негосударственную пенсию.

Также рекомендуем прочитать статью о том, что такое программа софинансирования пенсии.

Источник

Спасибо за интерес к публикации!

Различные расходы, возникающие при вложении денег в акции, порой очень сильно влияют на конечный результат инвестиций.

Каждый инвестор обязан платить НДФЛ в размере 13% от прибыли, которую он получил при продаже акций. Прибыль рассчитывается, как разница между выручкой от продажи акций и суммой, затраченной на покупку акций. Более подробно о налогах при вложении денег в акции смотрите в разделе «Налогообложение»

Также нужно помнить о прочих издержках при инвестировании в акции.

В первую очередь, это брокерские комиссии. При покупке и продаже акций через торговый терминал, как правило, они составляют от нескольких сотых процента от суммы сделки. Если поручение брокеру на покупку или продажу акций давать по телефону или другим способом, то издержки увеличиваются.

Таким образом, комиссия брокера незначительна, однако становится существенной при частой покупке или продаже акций.

Также, так или иначе, придется платить комиссию депозитарию, который занимается «хранением» ценных бумаг. Чаще всего, депозитарии не берут комиссию, если не происходит движения акций, то есть если Вы не совершаете сделок. Если сделки совершаются, то комиссия составляет от нескольких десятков рублей в месяц.

Некоторые брокеры берут плату за вывод средств со счета.

В целом, нужно внимательно читать договор, смотреть конкретные суммы, которые Вам придется платить. На нашем сайте есть возможность оценить приблизительные расходы, которые будут возникать при инвестировании в акции с помощью сервиса «Подбор брокера и тарифа»

Стоит отметить, что, несмотря на все эти издержки, они существенно ниже, чем при инвестировании в акции через ПИФы.

Источник

Спасибо за интерес к публикации!